동관 산업의 가치 재구성: '규모 확대'에서 '품질 혁신'까지, 중국 기업은 이윤 딜레마를 어떻게 돌파하고 있습니까?​

부제:상장 동관업체의 영업이익은 지속적으로 증가하는 반면, 핵심이익은 감소하고 있습니다. 과잉생산과 균질화 경쟁에 직면한 선두 기업들은 하이엔드 혁신과 글로벌 진출을 통해 돌파구를 모색하고 있습니다.

업계 딜레마: 수익 증가 및 이익 감소, 구조적 과제 강조​

2024년에는 중국의 구리관 전체 공급이 수요를 초과하고, 중소기업의 가동률이 60% 이하로 떨어지는 등 역설적인 현상이 나타나고 있는데도 산업 집중도는 높아지고 있다. 데이터에 따르면 3개 상장 기업(Hailiang Co., Ltd., Jintian Co., Ltd., Jingyi Co., Ltd.)의 합산 동관 생산 능력은 전국 전체의 37%를 차지합니다. 그러나 Jintian Co., Ltd.의 2024년 상반기 매출은 전년 동기 대비 8.5% 증가했지만 핵심 순이익은 40.3% 감소했습니다. 이는 업계의 성장이 여전히 규모 확대에 의존하고 있고, 개별 제품의 수익성은 지속적으로 약화되고 있음을 의미합니다.

처리수수료의 급격한 하락은 균질화된 경쟁을 직접적으로 반영합니다. 처리 수수료 내부 홈이 있는 튜브 톤당 9,000위안에서 톤당 5,000위안으로 약 44% 감소했습니다. 2024년 상반기 가정용 에어컨 동관 소비는 전년 동기 대비 11.7% 증가하는 등 '구형' 정책과 수출 증가로 수요가 증가했지만, 이러한 수요 증가는 주로 중저가에 집중되어 업계의 가격 전쟁을 완화하지 못했습니다.

표: 상장 동관업체 실적 비교(2024년 상반기)

하이엔드 혁신: "볼륨 확장"에서 "고부가가치 혁신"까지​

이익 압박에 직면한 선두 기업들은 고급 시장으로 이동하고 있습니다. Hailiang Co., Ltd.는 독일 KME 특수 동관 사업 인수를 통해 유럽 기술 표준 인증을 획득하고 Airbus 공급망에 성공적으로 진입했습니다. (주)진티엔은 구리-그래핀 복합소재 등 고부가가치 제품을 개발해 111% IACS의 초고전도도를 달성하며 핵심 분야에서 외국 독점을 깨고 있다.

하이엔드 시장은 완전히 다른 특성을 보여줍니다. 정밀 구리 튜브의 이윤폭은 일반 구리 튜브의 3~5%를 훨씬 초과하는 25~30%에 달할 수 있습니다. 이는 주로 초박형 구리 튜브(벽 두께 0.25mm 이하)​ 및 내식성 구리 합금​과 같은 고급 제품이 리드 타임이 12~18개월까지 연장되어 판매자 시장을 형성하는 기술적 장벽을 갖고 있기 때문입니다.

글로벌화: 글로벌 레이아웃을 통한 국내 과잉 생산력 해결

국내 동관 과잉에 대응하기 위해 중국 동관업체들이 글로벌 진출에 속도를 내고 있다. Hailiang Co., Ltd.와 Jinlong Co., Ltd.는 베트남과 태국에 생산 기지를 설립했으며, 2024년 중국 구리 기업의 해외 구리 튜브 기지 총 생산량은 전년 대비 46.3% 증가했습니다. 이 전략은 무역 장벽을 피할 뿐만 아니라 현지 비용 이점도 활용합니다. 예를 들어 폴란드에 있는 Wieland의 새 공장의 생산 비용은 독일보다 18% 낮습니다.

유럽 ​​시장은 고급 부문 진출을 위한 핵심 영역이 되었습니다. 중국 동관업체들은 '중국인 임원 1명만 파견'하는 현지화 모델을 채택해 유럽 시장에서 브랜드 프리미엄 역량을 대폭 강화했다. 2024년 중국 동관 수출량은 308,500톤에 달해 전년 대비 14.6% 증가해 새로운 역사적 기록을 세웠다.

기술 혁신: R&D 투자가 핵심 경쟁력을 재편합니다.

업계 전반의 이익 감소 속에서도 높은 R&D 투자를 유지하는 기업은 강한 리스크 저항성을 보인다. 보통신소재가 독자 개발한 '초저산소 분할 수평연속주조공법'으로 생산원가를 기존 대비 1/8로 줄이고 생산량은 30배 이상 늘린다. 이러한 기술적 혁신을 통해 중국 기업은 고급 시장에서 국제 거대 기업과 경쟁할 수 있습니다.

신에너지 분야가 신성장 동력으로 자리 잡았습니다. 신에너지 자동차와 리튬 배터리의 급속한 발전으로 고급 구리 소재에 대한 수요가 급증했습니다. 2024년 중국의 신에너지 자동차 생산량은 전년 대비 37.4% 증가해 관련 구리 소재 수요를 직접적으로 주도했습니다. 보통신소재 등 기업은 4.5미크론 고강도 리튬전지 동박 개발에 성공하며 선두 배터리 공급망에 진입했다.

그림: 전력 배터리용 초박형 동박과 같은 새로운 구리 소재의 획기적인 발전으로 새로운 성장 시장이 열리고 있습니다.

미래 트렌드: 하이엔드와 세계화는 필연적인 경로가 됩니다

앞으로 동관 산업은 '2계층' 발전 패턴을 제시할 것이다. 한편으로는 중저가 시장의 균질화 경쟁이 심화되고, 가공 비용이 지속적으로 하락할 수 있으며, 기술 우위가 없는 기업은 도태될 것입니다. 한편, 하이엔드 시장은 나노 코팅 항균 동관​, 자가 치유 동관​ 등 신소재 적용으로 시장 공간이 더욱 확대되면서 빠른 성장을 유지할 것입니다.

정책 지침은 또한 업계 개편을 주도할 것입니다. 산업정보부가 발표한 '구리산업 고품질 발전 시행계획(2025~2027)'에서는 신규 생산능력을 명시적으로 통제하고 재활용 구리 활용을 전략적 방향으로 명시하고 있다. 이는 녹색 생산 기술을 보유한 기업이 더 많은 발전 기회를 얻게 된다는 것을 의미합니다.

가치 재건은 동관 산업이 돌파할 수 있는 유일한 길이다

는 구리 튜브 산업 전환의 중요한 시기에 있다. 가격경쟁에만 의존하는 기업은 균질화라는 레드오션에서 살아남기 어렵다. 미래에는 기술 연구 및 개발, 제품 혁신, 글로벌 레이아웃에서 획기적인 발전을 이룩해야만 기업이 치열한 경쟁 시장에서 입지를 확보할 수 있습니다. 선도 기업의 개발 경험은 고급화와 세계화가 동관 산업이 가치 재구성을 달성할 수 있는 유일한 길임을 충분히 보여줍니다.